股市不应该成为人们“跳楼”的赌场

  6月10号晚上10点左右,在长沙市湘江世纪城小区,一名32岁的男子从小区的22楼坠亡,接到报警之后,长沙芙蓉北路派出所、120迅速赶到现场处置。初步调查显示,该男子坠亡与他用四倍的融资杠杆重仓了一只股票,在股票两个跌停之后赔光了本金有关。
    这起悲剧发生之后,一起关于侯先生的贴吧迅速疯传网络,贴吧信息显示,侯先生投入170万元本金加四倍融资,全仓了中国中车股票,6月9号和10号,该股票连续两个跌停,他的170万本金全部亏光,10号晚上意外发生。

股市不应该成为人们“跳楼”的赌场

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今晚话题一第135期

股市火爆催生大量配资公司

  股市的火爆催生了大量的配资公司,记者通过网络查询,找到了一家位于长沙高桥商贸城的配资公司,公司声称最多可以提供给股民10倍的杠杆资金,一千万的资金一天之内就能到位。股民只要将本钱打入配资公司的帐户,配资公司就会根据股民的需要提供最高10倍杠杆的资金在股市博弈。本金扩大10倍之后,如果本金升值,那么股民将获得巨额的回报,但是股票一旦下跌,股民的钱在几天内就能亏光。为了保证资金安全,配资公司会在平仓位强制平仓,股民血本无归,而且还要收取高额的利息。按照这样的规则,如果配资四到五倍,只需要两个跌停就会让股民赔光本金,如果使用十倍杠杆,则一个跌停板就会赔光,股民将承担巨大风险。
     配资公司的大量出现无疑给股民营造了一种类似赌博的心理,股市本来就有高风险,配资可以让收益成倍放大,但风险同样是成倍放大,在瞬息万变的市场当中,使用者稍有不甚就会血本无归。日前证监会已经明确规定,券商不得以任何形式参与场外股票配资等活动,并提醒股民不要借钱炒股。

配资炒股是刀架在脖子上跳舞

  如果说本轮与上一轮牛市最大的不同,则是杠杆资金的大规模入市。配资炒股、融资融券,已经成为不少投资者的致胜法宝。但风险与收益往往成正比,借钱炒股的投资者,稍有不慎便会遭遇灭顶之灾。 
    针对侯先生配资全仓买入中国中车的情形来看,6月8日,复牌首日的中国中车“一”字涨停,收于32.4元,但第二天,中国中车出现巨幅波动,涨停价35.64元开盘后,大幅暴跌,收盘几近于跌停价,收于29.38元,盘中一度触及跌停,全天波动20%。“如果真的是1:4融资,全仓买入中国中车,那么其投资总额是850万元,其中自有本金170万,配资680万,按照当天20%的波动,其帐户一天的最大亏损额已经达到170万。如果投资者不能追加资金的话,配资公司为了保证自己借出的680万不受损失,肯定会选择强行平仓。这样一来,投资者的自有资金一天就被消失殆尽。所以说,配资炒股是刀架在脖子上跳舞。” 据了解,配资公司对每一个配资帐户,都设置了警戒线,对于那些已经到了预警线的客户,配资公司会给他们打电话,要他们追加保证金,或者减轻仓位。以1∶4的杠杆为例,亏损15%可能就需要增加保证金,客户就会接到配资公司的电话了。一旦配资人没有采取任何措施,到了平仓线,配资公司就会强制平仓。

杠杆资金为何物?该如何监管?

  杠杆资金有多种,如券商融资、伞形信托、银行借贷、场外配资、民间借贷资金等。数据显示,截至6月9日,上交所融资余额为1.4286万亿元,深交所融资余额为7484.8亿元,两者合计2.18万亿元。对于两融“天花板”,市场并没有统一说法,有说2.4万亿的,有说4万亿的,两种不同的计算结果相差较大,但不论如何,融资余额高速增长的风险确实令人担忧。自去年底以来,融资额基本以每天100亿元的速度在增加,最高时更是达到一天300亿元。这也是为什么人们称这波牛市为杠杆牛的原因。
    对于券商两融、银行借贷、伞形信托等,因本身制度相对完善,还好监管些。但那些通过场外配资渠道进入市场的资金,监管起来难度很大,对于个人通过民间借贷或民间配资入市的资金则根本无法监管。为控制两融风险,去年底以来,证监会已责令多家券商进行整顿。近期,各大券商也纷纷宣布收紧两融杠杆,上调保证金比例;同时,降低融资账户持股集中度,将融资账户持仓占比过高的证券纷纷调出融资标的范围。而对于场外配资、伞形信托等,证监会近段时间也多次重申,未经批准,任何证券公司不得向客户融资、融券,也不得为客户与客户、客户与他人的融资融券活动提供任何便利和服务。

杠杆时代 如何自处

  杠杆会放大股市整体的波动,必须加以合理规制。去年11月以来,我们屡次见到大盘指数以超过5%的幅度上蹿下跳,背后就是有杠杆投资推波助澜。过于波动的市场不利于公司价值的发现和健康交易风气的形成。诚然,杠杆投资有明显的好处,能够适应投资者整体专业素养的成长,同时促进市场整体的有效性。但这对于股市来说属于“高级玩具”。就好像用惯长剑的人突然操起了虎头双钩,刀刃是变多了,但也更容易伤到自己。如果监管不到位而造成了弊大于利的后果,那么政府本身也要承担“非兵之罪”的责难。
    我们应当更积极地去看待杠杆投资这样的事情。就好像人的成长一样,成年人所要去处理的日常问题,对于孩子来说可能是异常难办的。但这恰构成奋斗的理由,而不应该成为逃避的借口。我国金融体系仍在不断市场化,其方向就是越来越放开限制,让投资者和机构在其中按照高难度的、国际化的标准来决策。杠杆投资如果说会造成一定问题,那么要承认这是“富贵病”——必须要治疗,但不能以倒退为代价。
    规则放松释放出来的自由需要更高层次的理性去驾驭。对于投资者来说,当前股指暂时失去了高昂的上冲动能,降低仓位、少借点钱是理性选择。珍爱生命,小心杠杆,不要被反噬。个人如此,市场如此,社会也应当如此。

炒股不是赌博 股民亏光自杀再上“风险”一课

  自去年规范融资融券,以及今年2月叫停券商代销伞形信托以来,监管层一直在收紧杠杆。不过,各种场外配资依然泛滥,从去年开始,在证券营业部和网络上突然冒出一群民间配资公司,宣称互联网金融概念,可以给客户进行1:5,甚至最高1:9的杠杆配资以进行股票投资。
    此次长沙股民自杀事件发生后,证监会迅速发文,重申禁止证券公司为场外配资活动提供便利。对于配资炒股,仅仅在券商这一块进行规范是不够的,有必要多部门联合,追查配资资金来源,并对这样的“金融创新”进行严格规范。
    对于A股股民来说,应该从长沙股民的悲剧中吸取教训,理性选择并且有必要的心理准备,监管层则应该严控风险、力推改革。必须认识到,股市泡沫一旦破裂,只会引发更多的类似长沙股民的悲剧。

老股民和新股民的十大区别

  一、新股民喜欢买价格便宜的股票,觉得上升空间大,下跌空间小;老股民会用除权功能看一个股票的走势,是否入场和价格无关,不会有恐高症。
    二、新股民喜欢买已经下跌了一大截的股票,想在最低点买入后反弹;老股民只买上涨趋势明确的股票。
    三、新股民喜欢买热门题材中的还没动静的股票,老股民紧跟龙头股。
    四、判断一个股票的好坏,新股民喜欢看基本面,老股民看资金的出入情况。新股民喜欢看林奇、巴菲特的书,坚持价值投资,研究公司的基本面信息。这种做法在美国没错,在中国根本不适用。
    五、新股民喜欢满仓,老股民喜欢见机而动,吃一口算一口。这批新股民很幸福,经历了火热的牛市,很多人有满仓的习惯,死也不卖,结果最近损失巨大。老股民象兔子,有风吹草动就赶紧离场,保证资金安全。因为只有资金安全才是继续在股市里玩下去的基础。
    六、新股民操作没有纪律,不会止损,而经历过熊市的老股民就知道认错服输的重要性。
    七、新股民只考虑自己想赚多少,没有计划过最坏的情况。特别是这批新股民,经历过最疯狂的06/07年牛市,动辄翻番,赚50%根本不放在眼里。
    八、新股民买卖股票很随意,不心疼钱。
    九、新股民言行不一。
    十、新股民听消息容易当真。消息是人造出来的,后面都有自己的目的,股票都喜欢表现出自己缺乏的东西。

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